Что такое рыночный ордер на бирже?

Все больше пользователей приходит на криптовалютный рынок. Одни — опытные трейдеры, ранее участвовавшие в Форекс, другие — абсолютные новички. Для обоих знакомство с новым рынком, вероятно, начиналось с постановки рыночных ордеров — наиболее простого и быстрого способа купить или продать криптовалюту.

Чем хороши рыночные ордера, как они работают на самом деле и так ли просты — рассмотрим далее.

Определение

Рыночный ордер (Market order) — заявка на покупку/продажу криптовалюты или другого актива, которая выполняется по среднебиржевой цене:

• заявка на покупку выполняется по средней цене предложения на бирже;
• заявка на продажу выполняется по средней цене спроса на бирже.

Поскольку в такой заявке автоматически указываются средние цены, это позволяет ее исполнить моментально.

Это отличает рыночные ордера от лимитных. Лимитный ордер (Limit order) — это заявка с конкретной ценой на актив, которую указывает пользователь. На выполнение таких заявок требуется время, поскольку системе необходимо подобрать подходящее встречное предложение. В некоторых случаях эти заявки не выполняются.

В то же время лимитные ордера приветствуются биржами. В отличие от рыночных ордеров, многие биржи снижают комиссионные на операции, связанные с лимит-ордерами.

Причина в том, что лимитные ордера, которые обрабатываются дольше, наполняют биржи ликвидностью, или «делают» (make) рынок. В то же время рыночные ордера, которые мгновенно выполняются, забирают (take) ликвидность у бирж.

Соответственно:

• трейдеров, которые выставляют лимитные ордера, называют мейкерами (makers);
• трейдеров, выставляющих рыночные ордера, называют тейкерами (takers).

Преимущества и недостатки

Как видно, у рыночных ордеров есть преимущества и недостатки. Рассмотрим наиболее важные.

Преимущества:

• простота;
• почти всегда гарантированное и моментальное исполнение сделки.

Если вы хотите быстро войти или покинуть рынок, это лучший вариант.

Недостатки:

• невозможность установить цену, лучшую в сравнении со средней;
• проскальзывание.

«Проскальзывание» означает, что хотя исполнение ордера при наличии актива на бирже почти гарантировано, цену никто не гарантирует. То есть, трейдер может ожидать, что заявка будет исполнена по одной цене, но спустя минуты или даже секунды курс изменится, и она будет выполнена уже по другому ценнику.

Другой причиной проскальзывания может быть слишком большой объем заявки пользователя. Скорее всего, в этом случае часть ордера будет исполнена по лучшей цене, а часть — по оставшимся доступным ценам, которые могут оказаться невыгодными.

Но это лишь основы. Типов заявок намного больше, и они позволяют трейдерам эффективнее работать на биржах.

Виды ордеров

Как уже упоминалось, рыночный ордер по разным причинам пользуется большой популярностью как среди новичков, так и среди более продвинутых участников. Вместе маркет- и лимит-ордеры составляют основу рынка. Но на них рынок не заканчивается.

Существует целый ряд других видов заявок, у которых есть свои преимущества и недостатки по сравнению с рыночным ордером. А чтобы долго не расписывать, перейдем к таблице, показывающей, как и что можно использовать:

Здесь полно трейдерских понятий. Объясним их.

Что значит открыть и закрыть позицию?

Открытие позиции (или «вход на рынок») — первичная покупка/продажа криптовалюты или любого другого актива на бирже. Например, трейдер выставляет рыночный ордер, сделка заключается и он получает нужную криптовалюту в нужном объеме.

Закрытие позиции — это продажа того же количества полученной криптовалюты.

За счет разницы курсов на открытии и закрытии трейдер получает прибыль. Или убытки, если все прошло не так удачно, как хотелось.

Что такое длинная и короткая позиция?

Длинная позиция («лонг») — инвестор покупает актив, который, как он считает, вырастет в цене и который удастся выгодно продать. Типичная для рынка ситуация.

Короткая позиция («шорт») — инвестор берет взаймы актив, который, как он считает, упадет в цене. Зачем и как это поможет ему получить прибыль? Здесь выглядит чуть сложнее:

1. Трейдер берет в долг у биржи актив (например, биткоин) и продает этот актив по текущей цене.
2. Тем временем биткоин падает в цене и на вырученные средства трейдер покупает еще больше монет.
3. После того, как трейдер возвращает бирже ее монеты, у него остается еще запас монет — это и есть его прибыль.

Подробнее: Что такое Short и Long в трейдинге?

Что такое стоп-ордер?

Стоп-ордер (Stop Order) позволяет совершать покупку или продажу, когда цена на криптовалюту пойдет выше/ниже уровня, заранее определенного пользователем.

Но и это не все. Для самих рыночных ордеров существует несколько опций выполнения и регулирования срока действия.

Исполнение

Некоторые биржи предлагают дополнительные опции для более тонкой настройки ордеров. Чаще их можно увидеть в разделах для профессиональных трейдеров:

• Fill or Kill (FOK) — ордер должен быть выполнен в момент его установки, если это невозможно — удален.
• Good-after-Time (GAT) — ордер размещается в системе не сразу, а в установленное трейдером время.
• Good-till-Date (GTD) — ордер активен до определенного трейдером срока.
• Hidden — данные об ордере не фиксируются в списках ордеров или данных о состоянии рынка. Обычно опцию используют при выставлении крупных ордеров, чтобы не вызывать панику на рынке.
• Immediate-or-Cancel (IOC) — часть ордера, которую не удалось исполнить, когда дошла его очередь, удаляется.

Что значит «дошла очередь»? На самом деле, ордера сначала попадают в стакан — таблицу заявок на покупку/продажу, распределенных по цене. Система биржи подбирает друг к другу наилучшие встречные заявки.

Иногда на это уходит время и, как уже было сказано выше, ордер не всегда удается выполнить полностью. Но для рыночных ордеров такая ситуация маловероятна.

Пример постановки ордера

Пора поставить реальный ордер! В случае с маркет-ордером сделать это очень просто.

Ставить ордера можно как через специальные программы (например, через MetaTrader, который поддерживается некоторыми криптобиржами), так и через сами биржи. Поскольку ордер у нас простой, то рассмотрим второй вариант на примере Binance:

1. Переходим к торговому окну: Биржа — Основная.
2. Выбираем торговую пару из списка. В качестве примера это будет BTC/USDT.
3. В окне постановки ордеров выбираем «Биржа» (так как «Маржа», или маржинальная торговля нас сейчас не интересует) и «Маркет», так как нам нужен маркет-ордер.
4. Если хотим купить биткоины, то в левой части, которая называется «Купить BTC», указываем желаемое количество монет.
5. Система укажет их стоимость по курсу. Остается нажать зеленую кнопку, которая также называется «Купить BTC».

Все просто. Первый ордер готов!